房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模正得到有效壓降。近日，信托業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，投向房地產(chǎn)的資金信托余額為2.17萬億元，較2020年一季度下降15.75%；房地產(chǎn)信托占比13.60%，同比下降0.97個百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.37個百分點(diǎn)，占比已降至資金信托投向的第4位。
在業(yè)內(nèi)看來，在堅(jiān)持“房住不炒”的背景下，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模和占比的壓降，有助于信托公司積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，避免資金投放過度集中于房地產(chǎn)領(lǐng)域，同時有助于更好地發(fā)揮信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的職能。
中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員陳進(jìn)分析說：“近年來，信托業(yè)持續(xù)積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。從資金信托的投向領(lǐng)域來看，截至2021年一季度，工商企業(yè)穩(wěn)居第一位，證券市場躍居第二位，房地產(chǎn)、金融同業(yè)規(guī)模同比繼續(xù)壓降，信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)良好局面。”
隨著房地產(chǎn)領(lǐng)域信托資金的壓縮，信托資金投向結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)明顯的變化。與房地產(chǎn)信托規(guī)?？s量形成鮮明對比的是，投向證券市場的資金信托大幅上升。一季度末，投向證券市場的資金信托余額為2.43萬億元，同比增長25.18%。從細(xì)分領(lǐng)域來看，在投向證券市場的資金信托中，投向股票、基金和債券的規(guī)模分別為5891.16億元、2532.77億元和15876.45億元，較2020年一季度分別增長了25.06%、2.97%和29.70%，在資金信托中的占比分別達(dá)到了3.69%、1.59%和9.94%。
投向證券市場的資金信托大幅上升也與監(jiān)管引導(dǎo)有一定的關(guān)系。銀保監(jiān)會2020年5月發(fā)布的《資金信托新規(guī)（征求意見稿）》提出，信托公司集合資金信托向他人提供貸款，或者投資于其他非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過50%。
陳進(jìn)認(rèn)為，監(jiān)管對信托公司投資非標(biāo)準(zhǔn)化的債券類資產(chǎn)比例做出限制，使得越來越多的資金信托投向了證券市場。截至2021年一季度末，投向證券市場的資金信托占比達(dá)到15.22%，已超過投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托的占比，躍升為資金信托投向的第二大領(lǐng)域。未來，信托公司需要進(jìn)一步提升投研能力，持續(xù)提升標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的配置能力，投向證券市場的資金信托有望繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。
另外，多家信托公司還在積極布局資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。云南信托研究發(fā)展部總經(jīng)理王和俊表示，作為創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要工具，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展在得到監(jiān)管政策大力支持的同時，也獲得了越來越多融資方和投資者的青睞，在此背景下，各信托公司積極抓住創(chuàng)新機(jī)遇，布局資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王巍者認(rèn)為，證券信托業(yè)務(wù)是信托公司重要的業(yè)務(wù)類型之一，其中既有主動管理型的證券投資信托，也有以受托服務(wù)為主的事務(wù)管理型信托。
值得一提的是，今年一季度，信托資金在支持工商企業(yè)發(fā)展中持續(xù)發(fā)力。信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，投向工商企業(yè)的資金信托余額為4.89萬億元，是信托資金第一大配置領(lǐng)域。
專家預(yù)計(jì)，未來工商企業(yè)的配置比例將保持相對穩(wěn)定。陳進(jìn)說：“信托行業(yè)作為金融行業(yè)的重要組成部分，應(yīng)按照監(jiān)管要求繼續(xù)壓降通道類業(yè)務(wù)和違規(guī)開展的融資類業(yè)務(wù)，同時，進(jìn)一步加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，在服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)行業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展。”