中國(guó)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站日前發(fā)布信息顯示，貝萊德基金遞交的《公開募集基金募集申請(qǐng)注冊(cè)——貝萊德中國(guó)新視野混合型證券投資基金》被接收材料，最新進(jìn)度是受理通知，這意味著國(guó)內(nèi)首只外資獨(dú)資公募基金產(chǎn)品有望誕生。
除了貝萊德基金已開業(yè)，目前還有路博邁基金、富達(dá)基金、范達(dá)基金、施羅德基金、聯(lián)博基金等外資公募正在設(shè)立審批中。在國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的當(dāng)下，外資獨(dú)資公募基金的到來無疑將給市場(chǎng)投資風(fēng)格帶來一定變化。
2020年基金管理公司正式放開外資股比限制，貝萊德、路博邁、富達(dá)等多家外資機(jī)構(gòu)積極申請(qǐng)公募牌照。2020年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立貝萊德基金管理有限公司，這是我國(guó)境內(nèi)首家獲批成立的外商獨(dú)資公募基金公司。
一家已申請(qǐng)國(guó)內(nèi)公募牌照的外資機(jī)構(gòu)告訴記者，未來外資獨(dú)資的公募基金，可能嘗試將全球的投研體系、投資理念和程序引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，同時(shí)又結(jié)合本地化特色，主要是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的客戶，推出一些產(chǎn)品。同時(shí)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、探索新的公募產(chǎn)品，比如將碳中和等理念加入其中，還有一些特殊風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，采取多資產(chǎn)配置思路，結(jié)合跨境投資，走差異化競(jìng)爭(zhēng)路線。
“外資獨(dú)資基金的申報(bào)是我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的成果之一。”上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千表示，在目前競(jìng)爭(zhēng)高度激烈的市場(chǎng)中，鮮明特色和收益是公募基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如何充分運(yùn)用外資在全球市場(chǎng)的成果經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)市場(chǎng)中推出有特色、能使投資者接受的產(chǎn)品對(duì)于外資公募基金而言很重要。同時(shí)，基金風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率、長(zhǎng)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等長(zhǎng)期收益競(jìng)爭(zhēng)力越發(fā)重要。
在外資獨(dú)資公募基金發(fā)行之前，我國(guó)境內(nèi)已有多家中外合資的公募基金公司、外資私募基金公司。萬得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月19日，目前已經(jīng)發(fā)行公募基金產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)中，中外合資基金管理公司有44家，其中大部分合資公司被外資持有49%的股份，合資公募基金公司發(fā)展兩極分化的狀態(tài)比較明顯。
在私募基金方面，自2017年富達(dá)成為首家完成外資私募登記以來，一批海外知名機(jī)構(gòu)相繼獲得資質(zhì)并在華開展業(yè)務(wù)。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)有33家外商獨(dú)資的外資私募證券機(jī)構(gòu)，合計(jì)發(fā)行產(chǎn)品有162只，其中正在運(yùn)行中的產(chǎn)品有132只，管理總規(guī)模突破200億元。
平安證券基金研究團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總經(jīng)理賈志認(rèn)為，從市場(chǎng)方面看，外資基金大多有不同于國(guó)內(nèi)公司的長(zhǎng)期的管理經(jīng)驗(yàn)，可以和國(guó)內(nèi)公司良性競(jìng)爭(zhēng)，相互借鑒，為市場(chǎng)帶來活力；外資基金公司對(duì)于市場(chǎng)的理解和國(guó)內(nèi)公司存在差異，可能更看重風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)市場(chǎng)的不同理解，會(huì)帶來思想上的碰撞；外資公司對(duì)投資者的理解也有不同，對(duì)投資者的劃分可能會(huì)更精細(xì)，可以針對(duì)不同的投資者提供資產(chǎn)配置建議，這部分經(jīng)驗(yàn)值得國(guó)內(nèi)公司學(xué)習(xí)。此外，外資公司對(duì)于基金考核方面會(huì)有所不同，相較國(guó)內(nèi)公募主要采用相對(duì)價(jià)值的辦法考核基金經(jīng)理，外資公司則會(huì)采用比較多元的方法，這會(huì)給國(guó)內(nèi)公司帶來新的考評(píng)思路。